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FCPI et FIP

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Les fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) et les fonds d’investissement de proximité (FIP) financent des PME non cotées. Leur régime fiscal a été profondément modifié en 2026.

Mis à jour le 21 octobre 2026 · Par Guillaume Bachy, associé fondateur

En bref

Pour qui
Investisseurs qui acceptent un risque élevé et une longue immobilisation
Réforme 2026
Réduction d’impôt réservée aux FCPI investis en jeunes entreprises innovantes et aux FIP Corse et outre-mer
Horizon
Parts bloquées plusieurs années, souvent huit à dix ans
Vigilance
Risque de perte en capital élevé, frais à comparer

Ce qui a changé

  • La loi de finances pour 2026 a restreint la réduction d’impôt sur le revenu : depuis le 21 février 2026, seules les souscriptions de FCPI investis en titres de jeunes entreprises innovantes y restent éligibles.
  • Pour les FIP, la réduction n’est plus ouverte qu’aux fonds investis en Corse ou dans les territoires d’outre-mer.
  • Les fonds « classiques » restent des placements de capital-investissement, mais sans réduction d’impôt à l’entrée.

Comment fonctionnent ces fonds ?

  • Ils investissent majoritairement dans des PME non cotées, innovantes (FCPI) ou régionales (FIP).
  • Les parts doivent être conservées au moins cinq ans pour conserver l’avantage fiscal ; la durée de vie du fonds est souvent plus longue, de l’ordre de huit à dix ans.
  • À la sortie, les plus-values sont exonérées d’impôt sur le revenu sous conditions ; les prélèvements sociaux restent dus.

Points de vigilance

  • Risque de perte en capital élevé : les entreprises financées sont jeunes ou de petite taille.
  • Liquidité très faible pendant toute la durée du fonds.
  • Les frais sont souvent élevés et doivent être comparés précisément.
  • Les réductions d’impôt sont plafonnées et entrent dans le plafonnement global des niches fiscales.

Notre accompagnement

Nous vérifions l’éligibilité réelle du fonds au régime fiscal en vigueur, analysons la stratégie et les frais du gérant, et limitons cette classe d’actifs à une part raisonnable de votre patrimoine.

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Informations générales à caractère pédagogique, qui ne constituent ni un conseil en investissement personnalisé ni une recommandation. Tout investissement comporte des risques, dont un risque de perte en capital pour les supports non garantis. Règles fiscales en vigueur au 20 octobre 2026, susceptibles d’évoluer ; leur application dépend de votre situation personnelle.

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